Watches As Investment og andre funn i Knight Frank Luxury Report 2018

April 28, 2024

Velstående saudier har presset opp auksjonsverdiene på sent.

I 2017 var kunsten nesten på bunnen av Knight Frank Luxury Investment Index (KFLII), men 12 måneder etter har kunst av investeringskvalitet rykket opp og overtok vinvin for å hevde førsteplassen med 21% vekst i 1. kvartal 2018. Når det er sagt, Luxury Investment Index bød også på noen overraskende funn som kan føre til potensielle nye aktivaklasser som klassiske biler og klokker som investering.

Med den nylige glatte ytelsen i cryptocururrency og dårlig rente, leter investorer etter stabile, vekstpotensiale, aktivaklasser. Eiendom, vin og kunst har blitt populære investeringsmidler for sent, men hvorfor er det ingen som ser på klokker som investering?

Christies salg av Salvator Mundi av Leonardo Da Vinci for svimlende 450 millioner amerikanske dollar, knuste den forrige rekorden på 179 millioner dollar satt av Picassos Women of Algiers i 2015

Klokker som investeringer og andre overraskende funn i Knight Frank Luxury Report 2018

“Hvor mange basquiater er det? Hundrevis. Leonardo har bare 15 malerier. ” - Robert Simon reagerer på kritikk, og viser til priser for Jean-Michel Basquiat's 1982-maleri av en hodeskalle som solgte for 110,5 millioner dollar i mai 2017

Christies salg av Salvator Mundi av Leonardo Da Vinci for svimlende 450 millioner amerikanske dollar, og knuste den forrige rekorden på 179 millioner dollar satt av Picassos Women of Algiers i 2015, fokuserte virkelig verdens oppmerksomhet på kunstmarkedet. Simon's Salvator Mundi ble oppdaget av Robert Simon på en liten auksjon i Louisana i 2005, med færre enn 20 verk som er anerkjent for å være Leonardos, og resten hengte i museer. Simon's Salvator Mundi var tvilsom til stede selv for oppdageren selv. Han betalte bare 10 000 dollar fordi han trodde det var en kopi av Leonardos lærling, og kunstens dårlige tilstand hindret forskning og restaurering i løpet av seks år, mens hans oppdagelse ble holdt under svøpe. Den ble til slutt avduket som en del av en spesiell Leonardo-utstilling på National Gallery i London i 2011 da inderlighet nådde feberfeltet fordi det siste maleriet av Leonardo som ble oppdaget fant sted for over 100 år siden, det varBenois Madonna, som dukket opp igjen på Hermitage-museet i St. Petersburg i 1909. Her var det en eiendel, som kan diskuteres, og knuste auksjonshusets taksering av nesten 100 millioner dollar med en 4,5x multiplum inkludert auksjonshuspremie.

Paul Newman med kone, Joanne, iført sin Rolex Daytona

Likevel, hvis du ser på urmakeri, med alt dets dokumenterte papirer, fra selve produksjonen, til en avstamning av familieeierskap og bilder, er mange fortsatt nølende med å vurdere til tross for papirstien, kan klokker være en verdifull investering. Eksempler florerer: Slitt av skuespiller og racing-aficionado Paul Newman, hans Rolex Cosmograph Daytona var en gave fra kona Joanne Woodward med påskriften “Drive care me” - klokken ble nylig solgt av Phillips for $ 17,8 millioner, nesten 18 ganger mer enn det første anslaget på 1 million dollar. Ta videre i betraktning at alle andre årgangsmodeller som ligner på utseende, uavhengig av om den ble båret av Newman selv, alle har fått kallenavnet “Paul Newman Daytona”, og selv om de ikke henter oppsiktsvekkende hamrede priser som originalen “ Paul Newman ”, de fremdeles henter etterspørsel og verdsetter hundrevis av ganger - Ref. 6263 Daytona nylig omtalt i Crazy Rich Asians var verdt en halv million dollar, langt over den opprinnelige utsalgsprisen på 200 dollar (7 200 dollar justert for inflasjon) ved debuten i 1963.

Klokker, sammen med gjenstander som frimerker, antikviteter og veteranbiler, er en voksende ny form for alternativ investering der noen velstående singaporeere ofte investerer 5-8% av formuen i disse alternativene. Det er verdt å merke seg at i motsetning til de fleste andre aktivaklasser, har en alternativ investering som klokker en lav korrelasjon til andre eiendeler som aksjer og obligasjoner og til finansmarkedene generelt. En oppsving eller krasj i aksjemarkedet kan endre verdien på gull, men disse svingningene påvirker ikke direkte verdien på klokkene dine, faktisk kan de til og med holde seg jevn.

Hvorfor gjør klokker så store investeringer?

I følge Knight Frank Luxury Index 2018, gjør klokker store investeringer fordi de som en eiendel er overraskende spenstige og ikke-flyktige, en 10-årig volatilitetsundersøkelse av aktivakurser plasserte klokker som andre bare for samleobjekter med klassiske biler, frimerker, FTSE 100 og til og med gull som blant de mest ustabile eiendelene.

Enda viktigere, å spore Knight Frank Luxury Index for ytelse etter aktivaklasse, selv om klokkeinvesteringer bare viste 5% vekst over 12 måneder, lengre perioder på 5 og 10 år, viste lovende avkastning. Klokker av investeringsklasse klarte å vokse hele 23% over en femårsperiode og 69% over et tiår. Selv om det er sant at det ikke er de mest betydningsfulle eiendelene, er det den minst ustabile som gjør den til en sikker mellomgrunn med liten ulempe.

Så er det selvfølgelig det emosjonelle trekkplaget ved urmakeri som gjør det til en eiendel i motsetning til de fleste andre enn kunst, vin og whisky.Det er et håndverksnivå knyttet til fin urmakering - fra de geniale mekanismene som brukes til å beregne og spore vår tids plass og posisjon i universet, til kunstneriet som er involvert i dekorert, etterbehandling og generelt utkledning av et ur fra både ute og inne i verden. av høy horologi fungerer som et flerdimensjonalt lerret som kombinerer kunst og vitenskap i en sjanger. Tenk på det, uret ditt er samtidig et kunstnerisk lerret (via skiven) og en skulptur (via uret og bevegelsen) på håndleddet (høy utstillingsfaktor).

Som et aktivum, gjør klokker samtalepunkter som du har med deg, med mindre du er vant til å få til kunstverk eller er utsatt for å vise frem bilnøklene dine på møter, er armbåndsuret ditt større sannsynlighet for å være en samtaleoppstarter enn noen annen ressurs.

Rolex sportsmodeller som Daytona og Submariner henter ofte betydelige marginer på videresalgsmarkedet selv når de forlater butikken på grunn av stor latent etterspørsel

Hva definerer en klokke for investeringskvalitet?

De fleste Rolex-sportsmodeller har berømmelsen (eller beryktelsen - avhengig av hvilken side av kjøpegjerden du er på) om å bli verdt nesten det dobbelte av det pre-eide markedet sekunder etter at de har forlatt butikken; faktisk har noen modeller blitt så populære og etterspurt at modeller av rustfritt stål blir mer verdifulle enn edelmetallmodeller som gull. Når det er sagt, blir mye av dette ofte tilskrevet følelsesmessig appell snarere enn ekte markedsundersøkelser

Som de fleste varer og eiendeler, er en "investeringsklokke" ofte (men ikke alltid) en høy verdi, begrenset leveringstime. Det betyr ikke at modellen er begrenset utgave (selv om den ikke er uvanlig), men ganske enkelt at det er begrenset tilbud eller i det minste en ubestemt venteliste for den aktuelle modellen. Når det er sagt, ser de fleste investeringsklasse utsalgspriser utilgjengelig for de fleste middelklasseinvestorer, og begynner med summer over 5 sifre.

Royal Oak Series A

Når det er sagt, selv for de velstående, når prisene starter nord for $ 15.000 for visse merker og samleobjekter, blir håpet at disse timeproduksjonene vil glede seg av "kapitalgevinster", det vil si når videresalgsverdien overstiger det de opprinnelig betalte på kort sikt, sjelden og vanskeligere å oppnå. Nøkkelen da er å kjøpe lavt og selge høyt. Den spirende investoren bør fortrinnsvis ha midler til å skaffe klokkeslett for lavere enn detaljhandel eller til og med “underpriset” - det er her et nøye dyrket kontaktnettverk innen klokkebransjen - fra merkevarene selv, til detaljister og andre seriøse samlere kan ha nytte av du.

Gjennom datasegmentering og relasjoner kan merkevarene selv identifisere med prioritet hvem de ønsker å ha klokkene sine så snart som mulig. Merkerambassadører, merkevarer og kjendiser er generelt først på listen, men en hardcore-fan av merkevaren, det vil si at en sivil klokkesamler med viktige brikker fra merkets forskjellige samlinger også kan finne seg i denne sjeldne kretsen - både som et muntlig verktøy for andre klokkesamlere og også som en "takk" for at du er så støttende for merkevaren. Når en begrenset utgave eller en sjelden modell slippes, vil ikke alle betale samme pris: en kjendis eller seriøs samler har en tendens til å glede seg over en rabatt som stort sett ikke er tilgjengelig for vanlige kjøpere. Andre ganger kan en kunde som ikke vil vente, vurdere å betale vesentlig høyere enn utsalgsprisen for å "hoppe i kø" - disse faktorene bidrar vanligvis til verdien den kan få på videresalgsmarkedet.

Variabler som kan påvirke klokkeinvesteringen din

Kjendis-herkomst: I tilfelle det ikke var øyeblikkelig opplagt, kan en klokke som er båret av en kjendis av Paul Newmans status, øke verdien av et tidsur betydelig etter hvert som etterspørselsdynamikken nå endres for å omfatte ikke bare samlere, men fans av den spesielle kjendisen. Ofte blir en modell som ikke er tradisjonelt verdifull, veldig ettertraktet (og dermed verdifull), for eksempel en Casio båret av Steve Jobs eller en Seiko båret av Roger Moore (da James Bond hadde den rådende teknikken på 80-tallet). Når det er sagt, har ikke alle kjendisklokker den samme verdien, bare det å være en ambassadør for merkevaren og ha på seg den nyeste modellen, forsterker ikke akkurat den spesifikke timingen med nok kulturell betydning.

Helt ny i esken: Hvis du ikke er en kjendis, kan til og med handlingen med en klokke som etterspørres redusere verdien, men når det er sagt, er etterspørselen i noen tilfeller høy nok til at selv slitt (som årgangsmodeller), gjør det ikke tak til verdien. Som et resultat har de fleste som tar investeringene på alvor aldri slitasje eller prøver klokker. Disse blir ofte oppbevart i en safe til videresalg.

Vintage Datejust Reference 1500 bevegelse Bilde rettigheter: Bobs klokker.

Originale deler: Mens den ytre tilstanden til klokken er en faktor, krever de fleste klokkeentusiaster at kaliberet innen er fabrikklager og umodifisert med komponenter som ikke er autentiske for tidsperioden. Det er av denne grunnen at vintage Rolex-klokker er blant de få klokkene som ikke blir sendt tilbake til HQ, fordi Genève-merkevaren er veldig stolte av å sikre at Rolex-uret returnerer til deg med spesifikasjoner i tråd med de nyeste forbedringene og innovasjonene. Fra et investorperspektiv gjør disse modifikasjonene vintage-modellen mer robust, men ulempen er at den ikke lenger er en komplett klokke som er autentisk for sin produksjonsperiode.

Vintage modeller: Som et resultat av et blomstrende marked for vintage-urklokker, passerer autentiske modeller ofte gjennom uautoriserte eller "ufaglærte" kilder, og har av en eller annen grunn gjennomgått service eller oppdateringer for å forbedre utseendet eller funksjonaliteten til klokkene. Som et resultat har noen av de autentiske eller originale komponentene blitt fjernet eller erstattet med generiske motstykker. Ofte er det til og med tilfelle der autentiske merkevarer, ikke originale for tidsperioden, brukes til å sette et klokke sammen igjen, men selv da påvirker dette klokkens verdi betydelig. Endringer i kaliberet er umulig for noen mindre enn en ekspert å oppdage, forsterket av det faktum at man vanligvis ikke åpner caseback for inspeksjon (og risikerer at miljøforurensninger kommer inn) før et funksjonelt problem oppstår. I disse tilfellene er en takstmann eller en kunnskapsrik samler verdifull ressurs. Due diligence er nøkkelen.

Selv da, vel vitende om alt dette, er videresalg av en klokke ikke så enkelt som å gå til eBay, Chrono24 eller Carousell - det er risiko for både kjøper og selger. En pantelån butikk er uaktuelt på grunn av provisjonsproblemer, et auksjonshus tar ganske enkelt for stort kutt av inntektene, noe som betyr at du ikke bare må selge over det du betalte, men også stå for "selgers kutt".

Til syvende og sist går en investering i klokker utover prosessen med å kjøpe og selge klokker, og forstå hvilke merker som lager samle modeller kan være et godt utgangspunkt, men for å oppnå et anstendig overskudd krever det at du også har et stort nettverk av merkevare- eller detaljhandelskontakter og en database av andre samlere som kan kjøpe brikkene dine fra samlingen din.

Du vil kanskje til og med vurdere: Classic Cars som investeringer

I diagrammet tidligere viste klassiske biler bemerkelsesverdig volatilitet, faktisk, siden etableringen av Knight Frank Luxury Index, har den vist negativ vekst over en periode på 12 måneder for første gang. Når det er sagt, sporet det viktigste avgjørende elementet som ble brukt av konsulentfirmaet klassiske bilverdier fra Historic Automobile Group International (HAGI ™) Toppindeks som viste at det klassiske bilmarkedet gled 1%. HAGI er et uavhengig investeringsforskningshus og tenketank med spesialisert kompetanse innen de sjeldne klassiske bilene og Dietrich Hatlapa, HAGIs grunnlegger er raskt ute med å påpeke at den kraftige retardasjonen fra de to-sifrede veksten de siste årene skyldes i stor grad fordi spekulative investorer har forlatt markedet.

"De mest aktive kjøperne er de virkelig kunnskapsrike samlere og entusiaster som vet hva de gjør og nøyaktig hva de vil." - HAGI-grunnlegger, Dietrich Hatlapa

Aston Martin 1960 DB4GT Zagato

Slike kjøpere betaler ikke over oddsen for biler som ikke har en god stamtavle eller ikke er i riktig stand, men de er fortsatt forberedt på å grave dypt når de finner en bil de virkelig vil kjøpe. Et bud på Goodwood Festival of Speed i juli var en ekstremt sjelden lettvekt i 1961 Aston Martin DB4GT Zagato som til slutt hamret for en rekord på 10 millioner pund. Aston var berømt involvert i et brak med en Ferrari 250 GTO og 250 GT SWB på Le Mans i 1962.

Etter hvert ble det også satt verdensrekord for BMW 507 Roadster fra 1957, en bil som tidligere var eid av den britiske racersjåføren John Surtees, som viser at stamtavle og kjendispromenader også spiller en stor rolle i klassiske biler av investeringsklasse. BMW 507 Roadster hentet hele 3.809.500 pund og var den mest verdifulle BMW som noensinne er solgt på auksjon på Bonhams 50. auksjon på godset. Totalt sett tok Bonhams totalt 32 millioner pund fra det klassiske bilsalget på Goodwood.